DDR5 сега носи повече печалба от HBM, според водещите производители на памет.

Кратко резюме

В декември на миналата година главата на Micron Technology признала, че печалбата при производство на класическа DRAM (DDR5) е по-висока от тази при издаване на HBM. Тя отново подчертала този извод в доклада за последния финансов квартал. Конкурентите на компанията показват сходни финансови показатели.

Ключови факти

Показател DDR5 HBM Печалба (приблизително) 80 % 60 %
- В миналия квартал общата маржа на Micron се увеличила от 75 % до 81 %, потвърждавайки растежа на печалбата не само в сегмента HBM.

- Samsung, като най‑големият производител на памет, усетил подобни тенденции още в края на миналия година.

Защо цените на DDR5 се покачват?

1. Търсенето на DRAM – увеличаването на търсенето на обикновената памет първоначално повишава цените на DDR5, защото предлагането им става ограничено.

2. Пренасочване на производството – производителите масово превключват към HBM, оставяйки по-малко ресурси за DDR5. Това води до увеличение на цените на DDR5 до ниво, при което продажбата му става по‑прибилна.

3. Ниски разходи за DDR5 – разходите за производство на DDR5 са значително по-ниски от тези на HBM, затова разликата между приходите и разходите е по‑голяма, което усилва печалбата.

Технологично лидерство

- Южнокорейските компании (SK hynix, Samsung) надхвърлят китайските производители в технологията HBM приблизително с три години.

- Ако цените останат високи, китайските конкуренти могат да се закрепят на пазара DDR. Въпреки това американските санкции може да ограничат възможностите им.

Стратегии за договори

- Samsung планира да сключва дългосрочни контракти (3–5 години) с фиксирани обеми и цена, привързана към текущите пазарни нива. Клиентите са задължени да правят големи авансови плащания; тяхната счетоводна обработка ще зависи от динамиката на цените.

- Micron също използва дългосрочни споразумения, но в тях се включват изследователски проекти: новите типове HBM ще бъдат адаптирани към конкретните изисквания на клиентите. Компанията се фокусира върху комплексни доставки за дата‑центрове (DDR5 + HBM).

Бъдеще и перспективи

- Новите производствени мощности са планирани да бъдат в експлоатация не по-късно от края на следващата година.

- При запазване на растящото търсене маржът на производителите на памет ще продължи да се увеличава.

- SK hynix търси иновативни начини за стабилизация на цените, но ефективността на тези мерки все още е неизвестна.