ИИ‑воронките привличат все повече фабрики за микрочипове, ускорявайки растежа на техните акции в геометрична прогресия

Кратка аннотация

Година назад инвеститорите отхвърлиха Intel, но сега акциите й растат със рекордна скорост. През 2025‑2026 компаниите от сектор полупроводници преживяха скачок на търсенето от страна на ИИ-технологии, което доведе до увеличение на капитализацията на S&P 500 с $3,8 трлн и нови исторически максимуми за акциите на Intel, SanDisk и Micron Technology.

1. Какво се промени в търсенето
Сектор Доходи/състояние преди 2025‑26 След GPU (графични процесори) Основен драйвер за обучение на ИИ-модели Все още важен, но не единствен фактор CPU и памет Оставяха в сенките Търсенето се увеличи благодарение на новите агентски ИИ-модели, които работят 24/7 и генерират огромни обеми данни
Нова модел от Anthropic показал, че ИИ-агентите могат самостоятелно да изпълняват задачи. Това увеличило нуждата от централни процесори и памет, а недостигът на микросхеми подтикна цените.

2. Финансов ефект
- Intel: акциите се повишили с 239 % от началото на годината; за първи път след 26 години достигнат нов исторически максимум.

- SanDisk: растеж на акциите – 558 %.

- Micron Technology: растеж на акциите – 770 %, ставейки се една от най‑скъпите компании в САЩ.

Micron* Очаквана приходи FY 2026: $107 млн (сравнение с $15,5 млн през 2023 г. и оперативен загуба).
* Ожидаемата оперативна печалба: $77 млн.
* P/E коефициент за следващите 12 месеца: 8,9 (сравнение със средната стойност на S&P 500 – 23).

3. Инвестиционни фондове и частни играчи
Фонд/инвестор Стратегия Итоги за последната година
SOXL (ETF към NYSE Semiconductor Index) Деривативи: +1 % в индекса → +3 %, падане – три пъти по‑голямо Растеж ~1200 % PHLX Semiconductor Index Сравнение с 2000 г. Най‑добър растеж за последните 6 седмици (от 10 март 2000)
Частни инвеститори публикуват скрийншоти на печалбата в Reddit и X. Въпреки това аналитиците предупреждават за възможни паралели с пузыря от доткомите.

4. Мнения на експерти
- Jonathan Cofsky (Janus Henderson): „Виждаме завладяване на територия: най‑големите технологични компании купуват всичко достъпно – полупроводници и изчислителна мощ, което носи рекордна печалба“.

- Peter Feinberg (пенсионен адвокат от Сан‑Франциско): след 10 години инвестиране в Broadcom и TSMC отбелязва „малко сюрреалистична“ доходност. Той обмисля продажба на част от акциите, но признава, че „безумните“ движения на цените могат да продължат по-дълго от обичайното.

5. Итог
Търсенето за изчислителни ресурси от ИИ-технологии превърна пазара на полупроводници в динамична и печеливша област. Акциите на Intel, SanDisk и Micron достигнаха нови максимуми, а инвеститорите – както институционални, така и частни – активно участват в растежа на цените. Въпреки това експертите напомнят за рисковете, сравнявайки текущата ситуация с пузыря от началото на 2000‑те години.