Кварталната публикация на доклада доведе до спад в цените на акциите на Nvidia

Кратко за ситуацията с акциите на Nvidia

Тема: Какво се случи – реакция на пазара след кварталния доклад
В първия ден от търговията курсът падна почти 5,5 %. Това беше най-голямото падане от началото на търговията през април миналата година.
Причини за намаляването на цената
• Трудности при реализирането на сделката Nvidia‑OpenAI (първоначално 100 млн $ → сега 20 млн).
• В годишния доклад се посочва, че споразумението може да не се осъществи.
• Липса на конкретни планове за преструктуриране на бизнеса под инференс ИИ.

Отразяване върху други компании
Акциите на Broadcom паднаха повече от 3 %, а TSMC – около 2,8 %.

Защо инвеститорите не видяха растеж
1. Трудности с OpenAI
* Споразумението за инвестиции беше преразгледано в посока намаляване на сумата до 20 млн $ (пет пъти по-малко).
* В формуляра 10‑K Nvidia предупреждава, че сделката може да не се осъществи.

2. Недостатък от детайли в доклада
* Ръководството обяви по-оптимистичен прогноз за приходи, но не разкри как точно планират монетизирането на ИИ.
* Експерти от Fundstrat отбелязват, че към момента акциите се движат по емоции, а не по фундаментални данни.

3. Проблеми с инференса
* Архитектурата на ускорителите Vera Rubin е предназначена за инференс, но компанията все още не обяснява как това се вписва в текущия бизнес план.
* Възможно е разясненията да появят се по време на конференцията GTC 2026.

Влияние от облачните доставчици
- Ключовите клиенти са облачни гиганти.
- През последната година приходът на Nvidia беше 36 % само от двама доставчика.
- Ако те получат свободни средства, ще продължат да купуват ускорители, което директно ще подкрепи финансовата устойчивост на Nvidia.

Позиция на аналитиците
Индикатор: Данни – Брой анализатори 66 следящи акциите на Nvidia
Препоръки за покупка 61 (≈92 %)
Очакван растеж на цената +37 % от текущия ниво

Резултат
Преди кварталните данни експертите предсказаха падане на акциите, и пазара потвърди тази тенденция. Ключовите фактори бяха неопределеността на сделката с OpenAI, липсата на подробен план за инференс ИИ и силното влияние на облачните доставчици върху приходите. Въпреки това повечето аналитични остават оптимистични и препоръчват инвестиране в акциите на Nvidia.