Нижна цена с 7 % акции Nvidia за седмица, въпреки че тримесечните резултати се окаже доста добри

Кратко за събитията

Миналата седмица – вътре в квартала – NVIDIA обяви рекордни приходи, превишавайки всички пазарни очаквания, и дори повиши прогноза за текущия квартал. Въпреки това акциите на компанията паднаха почти 7 % през две търговски сесии след публикуването на резултатите. Това е най-голямото падане на цените от периода с ноември миналата година.

1. Финансови резултати
Показател | Стойност
Квартални приходи | Рекорд, над очакванията
Прогноза за текущия квартал | По-оптимистична
Намаляване на цената на акциите (след доклада) ~ 7 %
Падане от началото на годината ~ 4,2 %

2. Защо инвеститорите се тревожат
1. Пикова разходи за ИИ‑инфраструктура

Компаниите се страхуват, че капиталните разходи за изграждане на инфраструктура за изкуствен интелект ще достигнат максимум, след което темпото на растеж на приходите на NVIDIA ще спадне.

2. Конкуренция в пазара на чипове

Съществуват алтернативи на решенията на NVIDIA:

* OpenAI планира да наеме 2 ГВт изчислителна мощност, базирана на чиповете Amazon Trainium (част от сделката, при която Amazon инвестира $50 млн).
* Въпреки това OpenAI все още използва до 5 ГВт GPU от семейството Vera Rubin на NVIDIA.
* Допълнително се използват облачни решения на Microsoft, CoreWeave и Oracle.
* С Cerebras е подписан договор за 750 МВт мощност.

3. Потенциално смяна към други производители

Meta разглежда компонентите на AMD и Google като алтернатива NVIDIA, което може да намали търсенето на техните графични процесори.

3. Прогнози за растеж
Период | Очакван растеж на приходите
Текущата финансова година | +65 %
Следващите три години | 30 %, след това 13 % и 14 %

4. Инвестиционен поглед
Въпреки падането на акциите, някои аналитични виждат в това възможност да се купят NVIDIA на по-изгодна цена, като вземат предвид дългосрочния потенциал на компанията.