Съветите Samsung и SK Hynix за увеличаване разходите по производството на памет няма да решат проблема с недостигът на памет в краткосрочен план.

Кратко за ситуацията с паметта и ИИ

Технологичният гигант TSMC смята, че именно ограничеността на неговите фабрики за производство на чипове забавя растежа на сегмента изкуствения интелект. Въпреки това не трябва да се забравя критичната недостиг на памет – един от ключовите компоненти за AI‑приложенията. На момента големите играчи на пазара на памет, Samsung и SK Hynix, обявиха планове за увеличаване на капитала си, но усилията им ще се реализират само след няколко години.

1. Ключови факти

- TSMC подчертава ограничението в производството на чипове като основен тормоз за развитието на ИИ.
- Samsung & SK Hynix и двата споделят недостиг на памет и липса на възможност бързо да разширят производството.
- 2025 г. SK Hynix общо надвишава Samsung по оперативна печалба.
- HBM – SK Hynix остава най‑големият доставчик на високопроизводителна памет (HBM) и има намерение да запази тази позиция.
- Цени на паметта: Растежът на цените извън сегмента ИИ подпомага увеличаването на приходите за производителите.

2. Плановете на Samsung

- Ким Чжэ‑Чжун, изпълнителен вицепрезидент по памет, обяви намерението си да „значително увеличи“ капитала за производство на памет през текущата година.
- Бюджет: През изминалата година разходите бяха $33 млн. За 2026 г. е планирано увеличение, но конкретната сума все още не е обявена.
- Време за реализация: Инвестициите ще се превърнат в готови мощности само след няколко години. В най‑близкото време Samsung ще оптимизира съществуващите си площадки.

3. Плановете на SK Hynix

- Фокус върху HBM: Компанията запазва лидерството в сегмента високопроизводителна памет и не планира да се предаде конкурентам.
- Капиталови разходи: Планират се да поддържат съотношението на разходите към приходите около 35 %. При растежа на приходите разходите ще се увеличават пропорционално.
- Търсене срещу предлагане: Президентът Сон Хён‑Чжон отбелязва, че търсенето бързо расте, но разширяването на производството отнема време, така че недостигът усилва ценовата инфлация.

4. Защо производителите на памет са толкова предпазливи

1. Цикличност на пазара – когато предлагането надвишава търсенето, цените падат и компаниите се принуждават да работят в загуба за няколко квартала.
2. Време за мащабиране – строителството на нови фабрики отнема години, затова инвеститорите очакват възвръщаемост само след дълъг период.
3. Схема „поръчка за година“ – Citigroup отбелязва, че клиентите сега сключват договори минимум една година преди доставката, усиливайки натиска върху производителите.

Итог

TSMC смята, че собствените му производствени ограничения забавят развитието на ИИ, но недостигът на памет от Samsung и SK Hynix също представлява сериозен бариера. Оба производителя обявиха планове за увеличаване на капитала си, но реалните нови мощности ще се появят само след няколко години. В най‑близкото време те ще оптимизират съществуващите площадки, а растежът на цените на паметта продължава да подхлажда търсенето и да усили недостига.